原文:Jeff Wynkoop
日本房屋貸款選擇浮動利率（機動利率）貸款的人數創下歷史新高。在2017年度下半年，所有新的房屋貸款中有56％是浮動利率貸款，與2016年同期相比增長9％。除了超低利率環境外，因為自從日本央行宣布實施負利率（マイナス金利）以來，提供超低定期貸款的銀行之間的同業競爭現象已經減緩，使得浮動利率貸款變得更吸引人。這意味著自去年以來逐漸上升的利率影響了許多日本家庭。
浮動利率貸款的利率會根據短期利率每六個月重置一次。因此，貸款期間內的每月還款額將會有增減。浮動利率貸款的基本利率略低於初始十年期固定利率貸款，因此借款人每個月可以省下一點錢。在過去五年中，固定利率貸款方式較受歡迎，但浮動利率貸款的人氣逐漸回溫，現達到歷史新高。
十年前的情況
十年前，浮動利率貸款的比例約佔所有房屋貸款的20～-30％。2011年至2012年間，浮動利率貸款的比例超過50％，在日本央行於2013年4月開始實施新的質與量的金融緩和政策（量的・質的金融緩和）後，一些借款人開始擔心利率上升的風險，因此固定利率貸款較受歡迎。
爾後由於基準利率調低，浮動利率貸款開始變得較有吸引力。自日本央行施行新的金融政策以來，商品和服務的價格並未大幅上漲，部分人士懷疑是否會再次看到日本2％通貨膨脹。此外，銀行之間針對超低固定利率的利率競爭已經放緩。
三菱UFJ銀行目前的浮動利率的基準利率為0.625％。 在去年2月之前，初始十年期固定利率貸款的基準利率為0.5％，但現在為0.85％。因此，比起初始十年期固定利率貸款，浮動利率貸款相對便宜。
更多的借款人行再融資
另一個因素是再融資人數正在增加。根據日本國土交通省的數據，2016年度現有貸款再融資佔了所有新房屋貸款的25.3％，比上年增長10％。一些放款人表示，融資的借款人寧可承擔浮動利率風險，因為其貸款的剩餘還款期限短於全新貸款。
然而，在評估固定利率和浮動利率的利弊後，並非所有人都選擇浮動利率貸款。根據日本住宅金融廳的調查，在2017年下半年，表示沒有計劃應對利率上昇風險的浮動利率借款人的比例上升4％，達到19.9％。如果短期利率上升，每月還款金額過高，這些借款人將可能面臨嚴重的財務困境。
房屋所有權的變化
房屋所有權的變化也相當值得一提。根據日本總務省的數據，兩人或兩人以上（至少有一個人有工作）擁有自己住宅的家庭數量正在增加，特別是年輕小家庭。在2012年至2017年的五年期間，這些擁有自己住宅的30歲～39歲的家庭數量於2017年增加了9.7％，達到62.5％、也是這個年齡層家庭所有率在本世紀最高的比例。
來源： 日經新聞 2018/07/04
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